每经记者 张祎 每经编辑 易启江
7月2日，普益标准和普益集团在成都联合发布与中国中等收入家庭有关的资产配置白皮书，借助对覆盖全国众多省、直辖市的中等收入家庭样本抽样调研，勾勒出我国中等收入家庭的特征和财富画像，从年龄、学历、收入、投资经历等多个维度探索这类家庭的资产配置现状，并揭示了他们当前在资产配置方面的困惑及需求。
发布会上，普益标准专业委员会主任、西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏表示，中国是飞速发展的世界第二大经济体，资产和财富的积累也在飞速发展，预计未来中国中等收入家庭财富规模的充沛度和均值线会持续上涨，与高净值群体之间将相互融合和变化。
据介绍，本次发布的白皮书，将家庭年可投资额在10万-600万元之间的家庭定义为中等收入家庭。
投资知识匮乏，半数以上不会控制风险
普益集团CEO任勇在发布会致辞中指出，越来越多的家庭在反思个人及家庭的资产配置，重新评估投资资产产品的未来风险，回归需求本质。
不过，研究也发现，在资产配置中，中等收入家庭有着明显的痛点，投资“力不从心”。例如，投资专业知识匮乏，理财困惑多，有53.98%不知如何控制投资风险。此外，因为精力有限，也很难挤出足够的时间去打理投资。
同时，随着宏观政策环境变化，中等收入家庭整体对房产投资看法并不乐观，加之传统稳健型理财产品收益持续下滑，他们资产配置难度增加，具体来看主要存在四大方面的问题：
一是配置理念不成熟，仍有“刚兑”期待，约有7%左右的中等收入家庭不愿接受本金损失，近一半家庭担忧净值化资管产品的运作；
二是财富保障水平低，长期项目支出配置规划不足，不到三成的中等收入家庭对财富保障及家庭风险管理有比较高的了解，26-35岁家庭普遍在子女教育、养老、医疗等长期项目支出配置方面缺少全面规划；
三是配置结构不合理，住房资产占比较高，平均占比达52.33%，金融资产中存款及银行理财等固收类资产配比高，金融资产配置结构有待优化；
四是养老、医疗规划不足，过半中等收入家庭年均保费开支不足家庭年收入的一成，家庭全员保险配置率不高，主要以重疾险、医疗险、意外险为主，保单量并不高，但提高支出比例意愿明显。
多数追求资产稳健增长，六成家庭计划增投公募基金
白皮书发现，在资产配置需求上，中等收入家庭呈现出与高净值等财富群体不一样的特点。
从配置目标来看，37.81%的中等收入家庭资产配置目标以稳健增长为主。相较而言，36-45岁中等收入家庭群体“冒险”精神更为突出，资产快速增长群体占比大；26-35岁群体更为激进，希望赚取高额回报群体占比高。
普益标准首席经济学家、西南财经大学中国金融研究中心王鹏教授指出，伴随着我国人均GDP水平的提升，金融资产配置已开始出现明显的加速。
白皮书也显示，从配置结构来看，中等收入家庭的公募基金增投欲望最为强烈，有六成左右家庭计划未来一年提高公募基金资产的配置；股票和商业保险位列“最想要增持金融资产”的第二、第三位，私募基金跻身“最想增加投资金融资产”的第四位。
从决策方式来看，多数中等收入家庭更倾向于选择专业机构打理投资。其中，有15.16%倾向将全部资产交由专业管理机构或接受投资顾问服务，有31.09%倾向将大部分资产由专业机构打理投资，有26.88%倾向选择一半自主投资一半交由专业机构或接受投资顾问服务进行投资。
值得注意的是，专业性成为中等收入家庭选择服务机构的首要因素，有近八成的家庭特别重视服务机构的专业性。另外，这些家庭在产品的丰富性和收益性、服务的多元化等方面对服务机构也提出了更高的要求。
对于中等收入家庭的金融资产配置，白皮书建议，需确立合理的资产配置目标，进行多元化资产配置。在净值化转型背景下，首先应当注重家庭风险保障，进行保险资产配置。其次，在提升配置组合收益方面，最底层应当充分考虑家庭资产的安全性和流动性。最后，在提升配置组合收益方面，可适当投向底层资产为股票等有较高收益资产的金融产品。
白皮书还提示，金融资产配置是专业性较强的领域，专业壁垒短期内很难逾越，对于中等收入家庭而言，委托专业机构进行资产配置是性价比更高的选择。
封面图片来源：摄图网
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